21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者楊夢(mèng)雪 上海報(bào)道

科創(chuàng)投資最新動(dòng)向如何？

日前，2023清科?南通寶月湖投資人大會(huì)在南通舉辦。從會(huì)議期間相關(guān)報(bào)告披露創(chuàng)投數(shù)據(jù)及趨勢(shì)來看，2023年第一季度市場(chǎng)資源持續(xù)向硬科技產(chǎn)業(yè)傾斜，投資地域呈現(xiàn)出較高集中度。清科集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)倪正東表示，在股權(quán)投資行業(yè)新的一輪競(jìng)爭(zhēng)中，科技創(chuàng)新尤為重要，已成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

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創(chuàng)投資金向科創(chuàng)領(lǐng)域匯聚

清科集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)倪正東在現(xiàn)場(chǎng)分享了今年第一季度創(chuàng)投數(shù)據(jù)及趨勢(shì)。從投資地域來看，中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)2023年第一季度活躍度排名前五位的地區(qū)依次為江蘇、上海、北京、深圳、浙江，五地案例數(shù)占比達(dá)70.2%，金額占比達(dá)74.8%，仍呈現(xiàn)出較高集中度。從募資方向來看，2023年第一季度新募基金多集中于江浙、山東、廣東等地，本季度共358支基金完成新一輪募集，募資規(guī)模達(dá)542.46億元人民幣。江蘇、山東、廣東和江西、深圳地區(qū)的新募基金數(shù)量均超百支，保持在全國(guó)前列。

從行業(yè)分布來看，創(chuàng)投資金向科創(chuàng)領(lǐng)域匯聚，2023年第一季度市場(chǎng)資源持續(xù)向硬科技產(chǎn)業(yè)傾斜，投資案例主要集中在半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康與IT領(lǐng)域，三大行業(yè)共發(fā)生投資案例數(shù)1,064起，占比61.8%。而20年前最受股權(quán)投資市場(chǎng)關(guān)注的行業(yè)是IT、互聯(lián)網(wǎng)，投資領(lǐng)域發(fā)生了遷移與變化。另一方面，倪正東認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)的門檻越來越高，隨著技術(shù)模式創(chuàng)新成為市場(chǎng)投資主題，科學(xué)家創(chuàng)業(yè)、高校及科研院所孵化企業(yè)及科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目日益引起關(guān)注。

倪正東表示，當(dāng)下科創(chuàng)投資是最好的時(shí)代，從大環(huán)境上來看，國(guó)家有大量的政策支持科技強(qiáng)國(guó)建設(shè)，在研發(fā)投入大量經(jīng)費(fèi)、更加重視國(guó)家科研成果轉(zhuǎn)換、鼓勵(lì)高校實(shí)驗(yàn)室的技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品。從投融資角度來講，各級(jí)地方成立政府引導(dǎo)基金、二級(jí)市場(chǎng)放開科創(chuàng)板、以及北交所成立等，豐富了科創(chuàng)投融資在一二級(jí)市場(chǎng)的管道。從產(chǎn)業(yè)方向來看，對(duì)于專精特新中小企業(yè)在技術(shù)、管理、資本等方向大力培育。隨著國(guó)家戰(zhàn)略、各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策及配套措施陸續(xù)出臺(tái)，資金迅速向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集聚，加速創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、人才鏈、資金鏈的深度融合。

科技突破帶來的效率紅利

梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春分析當(dāng)下創(chuàng)業(yè)的紅利，認(rèn)為國(guó)家?guī)碚呒t利、科技突破帶來效率紅利、市場(chǎng)變化帶來專業(yè)紅利。就科技突破方面，吳世春提到當(dāng)前生成式AI成為新一輪的突破點(diǎn)，蘋果發(fā)布的Apple vision也會(huì)成為新一種內(nèi)容生成的基礎(chǔ)設(shè)施，這都會(huì)帶來新的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。

吳世春提倡一定要建立技術(shù)領(lǐng)先加超級(jí)銷售的創(chuàng)業(yè)組合，“我們不投純粹的科學(xué)家創(chuàng)業(yè)，我們很希望投整合式的科技創(chuàng)新。”吳世春認(rèn)為，現(xiàn)在流量打法和模式創(chuàng)新已經(jīng)后勁乏力了，整合式的科技創(chuàng)新是新機(jī)會(huì)，新半軍數(shù)智航現(xiàn)在是新的時(shí)代主題。

CMC資本合伙人徐晨在分享中提到，經(jīng)過幾輪大數(shù)字技術(shù)本身的進(jìn)步，現(xiàn)在是一個(gè)全新時(shí)代的節(jié)點(diǎn)，其特征相比過往的歷程來看，可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的完全不一樣的工具和平臺(tái)的時(shí)代。過往技術(shù)都是圍繞著某個(gè)方向或者某個(gè)場(chǎng)景在演進(jìn)，徐晨認(rèn)為，這輪變革很有可能會(huì)看到很多場(chǎng)景或者行業(yè)會(huì)沿著技術(shù)本身的底座出現(xiàn)而升級(jí)。